Пост опубликован: 10.08.2019

Инвестиции для экспатов в Германии

автор:Эдуард Бертье отправлено: октябрь 2013

Как и в любой стране, экспаты должны быть обеспокоены избиением инфляции и налогов, чтобы сохранить ценность своих сбережений.

Инфляция на самом деле личное дело, так как вы должны определить для себя, какую инфляцию вы хотите победить. Если вы являетесь долгосрочным иммигрантом, вы, вероятно, будете обеспокоены немецким языком инфляция. Если вы планируете вернуться в свою страну, вы можете предпочесть бить уровень инфляции в этой стране.

Помните, что вы инвестируете с определенной целью, и что эта цель специфична для вас. Если цель ваших сбережений и инвестиций находится на 100% за пределами Германии, но вы инвестируете в любые активы, номинированные в евро, вы фактически делаете валютную ставку.

обзор

Экспаты должны знать, что немецкий капитализм принципиально отличается от англо-американского капитализма. Германия-это скоординированная рыночная экономика, и это имеет прямые последствия для инвестиционных возможностей немецких резидентов. Эти последствия включают, но не ограничиваются:

• нет культуры "переключения" - Германия стремится вознаграждать лояльность
• небольшой фондовый рынок, по сравнению с размером немецкой экономики
• общее терпение в немецких финансах
• низкий процентные ставки (в некоторой степени)

инфляция в Германии

Европейский Центральный банк (ЕЦБ) твердо привержен ценовой стабильности, т. е. инфляция должна быть ниже 2% в долгосрочной перспективе. На практике ЕЦБ занимается исключительно инфляцией во всей еврозоне, которая является не более чем совокупностью. Государства-члены могут отклоняться от среднего показателя по еврозоне, иногда сильно. Однако Германия вряд ли сильно отклонится от этого совокупный показатель еврозоны для немецкой экономики составляет слишком большую долю экономики еврозоны.

Германия, из-за ее скоординированной рыночной экономики, как правило, имеет уровень инфляции ниже среднего. Ситуация может измениться после кризиса в еврозоне. В настоящее время инфляция в Германии (1,4%) превышает средний показатель по еврозоне (1,1%).

Для получения дополнительной информации о денежно-кредитной политике,смотрите обмен валюты для экспатов в Германия.

сберегательные счета

Сберегательные счета безрисковые. Немецкие депозиты гарантируются Федеральной компенсационной схемой (Entschädigungseirichtung deutscher Banken GmbH) на сумму до 100 000 евро. Гарантия распространяется на текущие счета, сберегательные счета и срочные депозиты, если они номинированы в евро или другой валюте ЕС.

Легкий доступ сберегательные счета, как правило, имеют низкую доходность (около 1,2%), что часто ниже инфляции. Срочные депозиты вряд ли дадут вам более высокую доходность.

государственный долг

Германский государственный долг также называют "Бунд". Она безрисковая, т. е. Германия не будет дефолтировать по своим долгам. С другой стороны, Бунды предлагают плохую доходность.

За исключением налогов и прироста капитала, Бунд инвестиции должны иметь срок погашения не менее 10 лет для того, чтобы соответствовать инфляции (октябрь 2013 года цифры). Поскольку инфляция в настоящее время находится на уровне низкие уровни (1,4%), можно было бы разумно ожидать, что он вернется к цели ЕЦБ в 2% в обозримом будущем.

Государственные облигации подвержены рыночным колебаниям. Цены на облигации растут, когда рынок требует более низкой доходности, и они сокращаются, когда рынок требует более высокой доходности.

Следовательно, есть некоторый потенциал прироста капитала, если вы ожидаете, что процентные ставки будут ниже в будущем. Если ставки растут, вы, скорее всего, потеряете деньги, либо через прямой потеря капитала, или из-за неспособности извлечь выгоду из более высоких будущих процентных ставок, если вы ждете погашения облигаций.

Рыночные процентные ставки сильно зависят от глобальных макроэкономических факторов. Как правило, они должны двигаться вниз, когда глобальный пул денег становится намного больше, тогда как они растут, когда глобальная ликвидность высыхает.

немецкие ценные бумаги (расходы)

Внимательно рассмотрите применимые транзакционные издержки, если хотите торговать ценными бумагами в Германии. Вот основные расходы, о которых вы должны знать:

• комиссионные брокера
• минимальные комиссионные (обычно от € 5 до €10 за транзакцию)
• любые другие применимые сборы, которые могут взиматься вашим брокером.

В настоящее время нет налога на финансовые операции (FTT). Однако Германия, как известно, благосклонна к введению ЗСТ ЕС в будущем. Онлайн биржевые маклеры могут взимать более дешевые комиссии, чем банки Хай-стрит. Для обзора немецкого рынка онлайн-брокеров нажмите здесь.

немецкие акции (обзор)

Главным индексом Германии является DAX30. Цены на немецкие акции взлетели за последние десятилетия, и они в значительной степени оправились от потрясений 2008 года и кризиса еврозоны.  Этот долгосрочный рост во многом обусловлен совокупным эффектом инфляции и более низких процентных ставок. Другими словами, дивидендная доходность, которую в настоящее время предлагает рынок, исторически низка, но она отражает сегодняшние рыночные процентные ставки. Поскольку в значительной степени можно найти акции DAX30 с дивидендной доходностью свыше 4%, немецкие акции на самом деле не завышены.

Будьте осторожны с волатильностью, когда вы инвестируете в ценные бумаги. Волатильность сильно зависит от базового риска. Однако более высокий риск обычно означает более высокую прибыль, и некоторые ценные бумаги могут быть низкорисковыми. Кроме того, колебания фондового рынка очень зависят от процентных ставок. Если они идут вверх, цены на акции должны пойти вниз. На данный момент процентные ставки Германии находятся на рекордно низком уровне, но они могут вырасти, если ЕЦБ ужесточит денежно-кредитную политику. смотрите обмен валюты для экспатов в Германии.

Вы несете ответственность за решение, сколько риска вы хотите взять на себя. Однозначного ответа на этот вопрос нет, так как это во многом зависит от ваших личных обстоятельств. Один квалифицированный менеджер богатства может помочь вам в этом вопросе.

На фондовом рынке ваши эмоции-ваш враг. Вы должны контролировать их, а не позволять им контролировать вас. Ни при каких обстоятельствах не позволяйте (естественным) психологическим факторам заставлять вас принимать иррациональные решения.

финансовые доходы

С финансовой точки зрения реальная отдача от инвестиций состоит из:

• чистый дивиденд или купонный доход
• + чистый прирост капитала (или убытки)
• - налоги
• - инфляция

Когда компания реинвестирует свою прибыль от бизнеса, чистая дивидендная доходность ниже, но это может быть компенсировано более высоким потенциалом для прироста капитала в долгосрочной перспективе.

Технически говоря, инвестиции могут быть очень прибыльными, несмотря на низкую купонную / дивидендную доходность, если процентная ставка, требуемая краями рынка дальше вниз.

валютные риски для экспатриантов

Как экспатриант, вы не обязательно хотите быть спекулянтом. Если вы оставляете свои деньги в валюте, которую вы в конечном итоге намерены потратить, у вас мало подверженности FX. В противном случае вы фактически делаете валютную ставку. На валютных ставках можно заработать много денег, но можно и потерять много.

Пример

Сью-австралийка гражданин, который был отправлен в Дюссельдорф в течение двух лет. Позже она вернется в Австралию.

Ее чистая зарплата составляет € 50,000 в год, но она намерена тратить только €20,000 в год. Она считает, что было бы целесообразно сэкономить дополнительные 10 000 евро на черный день, пока она находится в Германии.

Сью эффективно делает валютную ставку, если она не может конвертировать 50,000*2 – 20,000 *2– 10,000 = €50,000 на австралийский язык долларовый.

зарубежные инвестиции в целом

Если вы хотите инвестировать в зарубежные активы, есть несколько моментов, которые вам нужно проверить, например:

• налоги на финансовые операции
• налог на наследство соображения
• ликвидность активов
• комиссионные брокера (структура ценообразования может сильно отличаться от одной юрисдикции к другой)
• иностранное удержание или подоходный налог
• доходность по иностранным инвестициям
• экспозиция иностранной валюте.

Сохранение зарубежных активов может быть полезно, если вы планируете вернуться в свою страну. Это должно избавить вас от хлопот с переводом денег.

Для получения дополнительной информации об оффшорных инвестициях см. наш раздел об альтернативных инвестициях.

налогообложение

Первое, что нужно проверьте ваш статус проживания для целей налогообложения. см налогообложение-Обзор налоговых вопросов для экспатов в Германии.

Ваш мировой инвестиционный доход облагается налогом в Германии, если вы являетесь резидентом Германии для целей налогообложения. Если у вас есть статус нерезидента, вы обязаны облагать налогом только свой доход из немецкого источника.

Для получения дополнительной информации об инвестиционном налогообложении,см налогообложение-налогообложение инвестиций для экспатов в Германии.

Разделы ФИНАНСОВЫЕ СООБРАЖЕНИЯ В ГЕРМАНИИ:

" денежные переводы для экспатов в Германии
" иностранная валюта для экспатов в Германии
" банковское дело для экспатов в Германии
" пенсии для экспатов в Германии
" инвестиции для экспатов в Германии
" Управление Активами для экспатов в Германия
" инвестиции в недвижимость для экспатов в Германии
" страхование для экспатов в Германии

ЧТО-ТО ВНЕСТИ?
Мы ценим вклад наших читателей. Если вы заметили ошибку на этой странице или у вас есть какие-либо предложения, пожалуйста, сообщите нам об этом.

ПРИСЫЛАЙТЕ НАМ СВОИ МЫСЛИ